सिक्योरिटी टोकन ऑफरिंग (STO) ब्लॉकचेन और क्रिप्टोकरेंसी के माध्यम से पूंजी जुटाने का एक अपेक्षाकृत नया रूप है। वे पारंपरिक इक्विटी निवेश के विकल्प का प्रतिनिधित्व करते हैं और क्रिप्टो दुनिया में सबसे आशाजनक नए रुझानों में से एक हैं।
सुरक्षा टोकन कंपनियों, वित्तीय उत्पादों, निवेशों, प्रतिभूतियों और वस्तुओं में "दांव" का प्रतिनिधित्व करते हैं, जो इन परिसंपत्तियों के मूल्य में स्वामित्व अधिकार प्रदान करते हैं।
पारंपरिक फंडिंग स्रोतों के माध्यम से फंडिंग हासिल करने से जुड़ी कठिनाइयों और सीमाओं ने एसटीओ जैसे सोर्सिंग कैपिटल के अन्य तरीकों को लोकप्रिय बना दिया है। एसटीओ कानूनी और विनियमित हैं, जो उन्हें कंपनियों के लिए धन प्राप्त करने का एक सुरक्षित तरीका बनाते हैं।
एक सुरक्षा टोकन पेशकश क्या है?
सुरक्षा टोकन उत्पाद (एसटीओ) सुरक्षा टोकन का एक अभिनव वर्ग है जो वास्तविक दुनिया की संपत्ति के पारंपरिक कानूनी स्वामित्व का प्रतिनिधित्व करता है। सुरक्षा टोकन की पेशकश डिजिटल टोकन, सुरक्षा टोकन और पारंपरिक इक्विटी का एक अनूठा मिश्रण है। वे डिजिटल टोकन जारी करने के माध्यम से धन जुटाने के लिए स्टार्ट-अप, स्थापित कंपनियों और विरासत संस्थानों के लिए एक तंत्र हैं।
सुरक्षा टोकन व्यक्तियों या संगठनों को सुरक्षित डिजिटल संपत्तियों में स्वामित्व अधिकार प्राप्त करने और अचल संपत्ति या कंपनी स्टॉक जैसी मूल्यवान संपत्तियों में शेयरों का प्रतिनिधित्व करने में सक्षम बनाता है। इसके अलावा, सुरक्षा टोकन का उपयोग यह सुनिश्चित करता है कि ब्लॉकचेन पर स्वामित्व के हिस्से सुरक्षित और पारदर्शी रूप से संरक्षित हैं।
सुरक्षा टोकन की पेशकश किसी भी निवेशक को किसी भी संपत्ति को खरीदने में सक्षम बनाती है - क्रिप्टोकरेंसी से लेकर कॉर्पोरेट बॉन्ड या रियल एस्टेट तक। जैसा कि अधिक निवेशक महसूस करते हैं, सुरक्षा टोकन की पेशकश बढ़ रही है ब्लॉकचेन प्रौद्योगिकी के लाभ.
सुरक्षा टोकन की पेशकश कैसे काम करती है?
ब्लॉकचैन पर सुरक्षा टोकन की पेशकश उपयुक्त अधिकारियों द्वारा उचित विनियमन के साथ जारी की जाती है। सुरक्षा टोकन पेशकश में निवेशकों को ब्लॉकचैन प्रौद्योगिकी पर तैनात कंपनियों में शेयर प्राप्त होते हैं।
यह पारंपरिक आईपीओ (प्रारंभिक सार्वजनिक पेशकश) से अलग है, जहां कंपनियां शेयर बाजार में सूचीबद्ध होती हैं। इसके बजाय, जारीकर्ता एक नया व्यवसाय बना सकते हैं या पहले से मौजूद एक को तैनात कर सकते हैं स्मार्ट अनुबंधों की मदद. ये स्मार्ट अनुबंध दो पक्षों के बीच स्व-निष्पादित कानूनी समझौते हैं, जो आमतौर पर सार्वजनिक ब्लॉकचेन पर संग्रहीत होते हैं। यह लेन-देन में शामिल घर्षण को कम करता है, जैसे कीमतों में उतार-चढ़ाव, धोखाधड़ी और विनियामक अनुपालन समस्याएं।
क्रिप्टो-फ्रैक्शनलाइज़ेशन में सुरक्षा टोकन का भी उपयोग किया जाता है, जहां मौजूदा वास्तविक दुनिया की संपत्ति को टोकन के माध्यम से सुरक्षित किया जाता है। रियल एस्टेट, कैपिटल मार्केट, कमोडिटीज और इक्विटी फंड जैसी वास्तविक दुनिया की संपत्ति को टोकन किया जा सकता है।
यह ध्यान रखना महत्वपूर्ण है कि सुरक्षा टोकन की पेशकश तकनीकी रूप से पारंपरिक निवेश प्लेटफॉर्म पर उपलब्ध समान प्रतिभूतियों की पेशकश करती है। टोकनाइजेशन किसी भी तरह से इन अंतर्निहित प्रतिभूतियों को नहीं बदलता है। बल्कि, एसटीओ निवेश करने का एक नया तरीका प्रदान करते हैं।
सुरक्षा टोकन जारी करने के लिए ब्लॉकचैन प्रौद्योगिकी और स्मार्ट अनुबंधों की शक्ति के संयोजन का एक बढ़िया उदाहरण पॉलीमैथ (पॉली) है। यह एक मंच प्रदान करता है जो सत्यापित निवेशकों को प्रतिभूतियों के टोकन प्रसाद में भाग लेने की अनुमति देता है।
सुरक्षा टोकन की पेशकश (एसटीओ) बनाम। इनिशियल कॉइन ऑफरिंग (ICO)
एक सुरक्षा टोकन पेशकश (एसटीओ) और एक के बीच प्रमुख अंतर प्रारंभिक सिक्का पेशकश (आईसीओ) नियमन है। आईसीओ को एक अनियमित स्थान में पूंजी जुटाने के लिए डिजाइन किया गया था। इसने अनजाने निवेशकों को लूटने के लिए कई फर्जी ICO को तैनात किया। ICO सलाहकार फर्म की 2018 की रिपोर्ट सैटिस समूह कहा कि लगभग 80% ICO "पहचाने गए घोटाले" थे। इसने ब्लॉकचेन निवेशक की सुरक्षा के लिए एक टोकन-पेशकश समाधान की आवश्यकता को बढ़ा दिया, जिसने एसटीओ युग की शुरुआत की।
एसटीओ को उचित नियामक शासन के साथ पेश किया गया था। एसटीओ उपयुक्त नियामक निकायों के साथ पंजीकृत हैं, सभी कानूनी स्वीकृतियों को पूरा करते हैं, और 100% कानूनी हैं। उन्हें जारी करने वाली कंपनी को टोकन की पेशकश से पहले महत्वपूर्ण विनियामक और अनुपालन कार्य करने की आवश्यकता होती है।
ICO में प्रवेश के लिए कोई बाधा नहीं है, जबकि केवल पूरी तरह से अनुपालन करने वाली कंपनियां ही सुरक्षा टोकन जारी कर सकती हैं। ICO की तुलना में STO में अटकलों और बाजार में हेरफेर का खतरा भी कम होता है।
एक सुरक्षा टोकन पेशकश (STO) के लाभ
जारी किए जाने से पहले उचित परिश्रम और अनुपालन के कारण सुरक्षा टोकन की पेशकश अत्यधिक सुरक्षित है। इसके अलावा, अधिकांश सुरक्षा टोकन वास्तविक दुनिया की संपत्ति जैसे बांड, स्टॉक, फंड या रियल एस्टेट से जुड़े होते हैं निवेश ट्रस्ट (आरईआईटी), जो संभावित निवेशकों के लिए उचित बाजार मूल्य का आकलन करना आसान बनाता है भेंट।
एक एसटीओ (जारी करने, व्यापार करने, खरीदने और बेचने) के सभी संचालन ब्लॉकचेन पर किए जाते हैं, जिससे निवेशकों का भरोसा बढ़ता है, क्योंकि ब्लॉकचेन अपरिवर्तनीय और पारदर्शी होते हैं।
आरंभिक सार्वजनिक प्रस्तावों की तुलना में सुरक्षा टोकन अधिक लागत प्रभावी हैं। पारंपरिक कागजी कार्रवाई को खत्म करते हुए और प्रसंस्करण समय को काफी कम करते हुए स्मार्ट अनुबंधों के उपयोग से महंगे कानूनी परामर्श की आवश्यकता कम हो जाती है।
सुरक्षा टोकन क्रिप्टो-फ्रैक्शनलाइजेशन की पेशकश करते हैं, जो शुरुआती निवेशकों के लिए एक अच्छा प्रवेश बिंदु के रूप में कार्य करता है, जिनके पास एक बार में संपत्ति खरीदने के लिए धन नहीं हो सकता है। उदाहरण के लिए, $1,000,000 मूल्य की एक कलाकृति को 1,000 भागों में विभाजित किया जा सकता है और प्रत्येक को $1,000 में बेचा जा सकता है, जिससे सभी को एक टुकड़ा मिल सके। संपत्तियों का आंशिककरण उन्हें छोटी इकाइयों में विभाजित करके पहुंच बढ़ाता है, जिसका अधिक निवेशक आकलन कर सकते हैं।
इसके अलावा, एसटीओ निवेशकों को त्वरित तरलता और व्यापार में आसानी प्रदान करते हैं, क्योंकि व्यापार न्यूनतम कागजी कार्रवाई के साथ 24/7 किया जा सकता है।
एक सुरक्षा टोकन की पेशकश (STO) के नुकसान
एसटीओ का एक प्रमुख लाभ इसकी सबसे बड़ी चुनौतियों में से एक के रूप में दोगुना हो जाता है: विनियमन। एसटीओ सख्त अनुपालन और विनियमन से गुजरते हैं जो सुरक्षा टोकन प्रक्रिया को धीमा कर देते हैं। एसटीओ जारी करने वाले प्लेटफॉर्म को लगातार नए और मौजूदा एंटी-मनी लॉन्ड्रिंग (एएमएल), नो योर कस्टमर (केवाईसी), लिस्टिंग अनुमोदन और कई अन्य नियमों का पालन करना चाहिए।
कुछ देशों में निवेशक नियम भी सीमित करते हैं जो एसटीओ में भाग ले सकते हैं। यह एसटीओ के लिए निवेशक पूल को कम करता है और अवसरों को कम करता है जो संभावित निवेशक आकलन कर सकते हैं। सुरक्षा टोकन जारी करने से पहले आवश्यक प्रशासनिक जांच के कारण एसटीओ महंगे भी हो सकते हैं।
एसटीओ का पारंपरिक प्रतिभूतियों पर बड़ा प्रभाव पड़ सकता है
सुरक्षा टोकन उत्पाद [एसटीओ] में वास्तविक दुनिया की संपत्ति के लिए पारंपरिक प्रतिभूतियों के विकास को आकार देने की क्षमता है। एसटीओ की लगभग किसी भी चीज़ के लिए टोकन प्रदान करने की क्षमता व्यापार और संपत्ति-समर्थित प्रतिभूति प्रबंधन के लिए एक नया दृष्टिकोण लाती है।
सिक्योरिटी टोकन एक्सचेंज, प्लेटफॉर्म और मार्केटप्लेस के उदय के साथ निवेशकों के लिए संभावनाएं अनंत हैं। यह निवेशकों को विश्व स्तर पर आसानी से उपलब्ध विभिन्न प्रकार के सुरक्षा टोकन प्रदान करता है।