पैनकेक स्वैप (केक) क्या है?

2021 में पहली एनएफटी लहर की ऊंचाई पर, एथेरियम की गैस फीस बहुत अधिक हो गई। जैसे-जैसे अधिक लोगों ने डेफी की दुनिया में प्रवेश किया, एथेरियम का नेटवर्क संतृप्त (फिर से) हो गया। बदले में, प्रत्येक लेनदेन के लिए, व्यापारियों को अधिक पैसा निकालना पड़ता था।

शुक्र है, एथेरियम के ट्रैफिक ओवरफ्लो का स्वागत करने के लिए एक बिनेंस स्मार्ट चेन (बीएससी) विकल्प तैयार था। सबसे बड़े लाभार्थियों में से एक, पैनकेकस्वैप, बीएससी का सबसे लोकप्रिय विकेन्द्रीकृत एक्सचेंज (डीईएक्स) था, जो एथेरियम के यूनिस्वैप के बराबर था।

तो, पैनकेक स्वैप क्या है, और क्या आप इसे निष्क्रिय आय के रूप में उपयोग कर सकते हैं?

क्या एक DEX को CEX से अलग बनाता है?

कुछ साल पहले तक, विकेन्द्रीकृत एक्सचेंज या डीईएक्स जैसी कोई चीज नहीं थी। चाहे कोई स्टॉक, कमोडिटी या क्रिप्टोकरेंसी का आदान-प्रदान करना चाहता हो, उसे केंद्रीकृत एक्सचेंज या सीईएक्स की सेवाओं की तलाश करनी पड़ती है। बड़ी जेब वाली विनियमित कंपनियों द्वारा संचालित, सीईएक्स बाजार को कार्य करने के लिए आवश्यक तरलता प्रदान करता है।

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उदाहरण के लिए, यदि आप टेस्ला (TSLA) स्टॉक शेयर खरीदना चाहते हैं, तो बाजार में एक विक्रेता होना चाहिए। हालांकि, क्या होगा यदि, उस विशेष क्षण में, कोई विक्रेता न हो? यह वह जगह है जहां बाजार निर्माता-एनवाईएसई या नैस्डैक या सिटाडेल सिक्योरिटीज-आते हैं। जब भी कोई व्यापार शुरू किया जाता है तो ये एक्सचेंज खरीदार/विक्रेता के रूप में कार्य करके बाजार की तरलता प्रदान करते हैं।

आस्क (ऑर्डर बेचें) और बोलियों (ऑर्डर खरीदें) को कवर करके, सीईएक्स इष्टतम बाजार प्रवाह सुनिश्चित करता है। बदले में, उनके द्वारा पैसे कमाने के तरीकों में से एक उस संपत्ति के लिए एक छोटा सा शुल्क चार्ज करना है जिसका आदान-प्रदान किया जा रहा है - या तो बेचा या खरीदा गया। तो सवाल यह है कि डीईएक्स समान कार्य-बाजार की तरलता कैसे प्रदान कर सकता है-बिना एक केंद्रीकृत संचालन के साथ सभी आस्क/बोली स्प्रेड को कवर करने के लिए गहरी जेब के साथ?

क्रांतिकारी ब्लॉकचेन आविष्कार—एएमएम

जैसा कि आपने देखा होगा, सभी ब्लॉकचेन समान नहीं बनाए जाते हैं। क्रिप्टोकरेंसी जैसे डॉगकोइन (DOGE) एक ब्लॉकचेन पर चलता है जिसका कोई अन्य उद्देश्य नहीं है बल्कि लेनदेन प्रदान करना है। हालाँकि, Ethereum और Binance स्मार्ट चेन दोनों ही सामान्य ब्लॉकचेन हैं।

प्रत्येक डेटा ब्लॉक में एम्बेडेड स्मार्ट अनुबंधों के लिए धन्यवाद, ये ब्लॉकचेन कानूनी रूप से निर्मित किसी भी गतिविधि को डिजिटाइज़ और स्वतः निष्पादित कर सकते हैं। ऐसी ही एक गतिविधि व्यापार है, जिसके द्वारा कवर किया जाता है स्मार्ट अनुबंध ऑटोमेटेड मार्केट मेकर या एएमएम कहा जाता है।

एएमएम यह सुनिश्चित करते हैं कि बाजार में तरलता प्रदान करके डीईएक्स के साथ-साथ सीईएक्स भी कार्य करें। ऐसा करने के लिए दो प्रमुख घटक तरलता पूल और तरलता प्रदाता हैं। आइए एक नजर डालते हैं पैनकेक स्वैप यह देखने के लिए कि यह कार्रवाई में कैसे सामने आएगा। इससे भी महत्वपूर्ण बात यह है कि आप इस तंत्र से पैसे कैसे कमा सकते हैं।

एएमएम और स्लिपेज

इससे पहले कि हम पैनकेक स्वैप के कामकाज में तल्लीन हों, समझने के लिए एक और महत्वपूर्ण बात है। बिनेंस जैसे नियमित केंद्रीकृत एक्सचेंज पर, व्यापारी टोकन के लिए पूछ/बोली को कवर करने के लिए फर्म पर भरोसा करते हैं। स्टॉक और कमोडिटीज की तरह, यह बहुत महत्वपूर्ण है कि एक आरंभिक व्यापार जल्दी से निष्पादित हो।

अन्यथा, आपको स्लिपेज मिलता है - बाजार आदेश और उसके निष्पादन समय के बीच बिक्री/खरीद मूल्य में परिवर्तन। इस मूल्य अंतर को स्लिपेज टॉलरेंस कहा जाता है, जिसका मानदंड DEX पर लगभग 0.5% है। DEX पर जितने अधिक तरलता प्रदाता होंगे, स्लिपेज टॉलरेंस कम होगा।

स्लिपेज से बचने का सबसे आम तरीका है लिमिट ऑर्डर का इस्तेमाल करना। एक सीमा आदेश व्यापारियों को या तो अधिकतम खरीद सीमा या अधिकतम बिक्री सीमा की अनुमति देता है। दूसरे शब्दों में, मार्केट ऑर्डर तब तक निष्पादित नहीं होगा जब तक कि उन शर्तों को पूरा नहीं किया जाता है। इससे हमें पता चलता है कि PancakeSwap और अन्य DEX कैसे काम करते हैं।

पैनकेक स्वैप की उपज खेती

जैसा कि पहले उल्लेख किया गया है, एएमएम में तरलता पूल और तरलता प्रदाता शामिल हैं। लिक्विडिटी पूल स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट होते हैं जिनमें जोड़े के रूप में निश्चित संख्या में टोकन होते हैं। इसलिए, जब भी कोई व्यापारी टोकन का आदान-प्रदान करना चाहता है, तो उसे एक तरलता पूल में टैप करना होगा।

उदाहरण के लिए, तरलता पूल में BUSD/WBNB टोकन जोड़ी विनिमय के लिए है स्थिर मुद्रा लिपटे बीएनबी टोकन के लिए BUSD और इसके विपरीत। WBNB का उपयोग altcoin के साथ व्यापार करने के लिए किया जाता है, जबकि BNB Ethereum पर ETH के बराबर है। दूसरे शब्दों में, Binance स्मार्ट चेन पर निर्मित एक dApp WBNB-एक BEP-20 टोकन- का उपयोग करने में सक्षम होगा, जबकि BNB टोकन स्वयं BSC की मूल क्रिप्टोकरेंसी है।

इन विकेन्द्रीकृत टोकन एक्सचेंजों को काम करने के लिए, तरलता प्रदाताओं के लिए एक प्रोत्साहन होना चाहिए। आखिरकार, वे वही हैं जो अपनी क्रिप्टो संपत्ति को तरलता पूल में दांव पर लगाते हैं। पैनकेक स्वैप के साथ, तरलता पूल को कहा जाता है सिरप पूल, और इनाम केक टोकन के रूप में आता है।

जब भी अन्य व्यापारी आपके सिरप पूल में डुबकी लगाते हैं, तो आप उस क्रिप्टो की मात्रा के आधार पर केक कमाते हैं, जिसमें आपने लॉक किया है। वर्तमान में, एक केक की कीमत ~$24.6 है, जैसा कि BSC की स्थिर मुद्रा, BUSD में व्यक्त किया गया है।

आप टोकन पेयर के रूप में केक/बीयूएसडी या केक/बीएनबी के साथ एक सिरप पूल बना सकते हैं। जैसा कि आप देख सकते हैं, उपज खेती का यही मतलब है- जब आप क्रिप्टो बाजार को तरलता प्रदान करते हैं तो आप उपज किसान बन जाते हैं।

क्या पैनकेक स्वैप इसके लायक है?

चूंकि फेडरल रिजर्व (और दुनिया भर के अन्य केंद्रीय बैंक) अभूतपूर्व धन मुद्रण में संलग्न हैं, वाणिज्यिक बैंक लगभग शून्य एपीवाई (वार्षिक प्रतिशत उपज) प्रदान करते हैं। उदाहरण के लिए, चेस सेविंग्स बैंक खाते 0.01% APY की ब्याज दर प्रदान करते हैं।

इसके विपरीत, पैनकेकस्वैप के माध्यम से तरलता प्रदान करना प्रकाश वर्ष आगे है।

केक सिरप पूल में स्टेकिंग के लिए एपीवाई आपके लॉक-इन क्रिप्टो पर लगभग 175% है। यही कारण है कि पैनकेक स्वैप लोकप्रियता में विस्फोट हुआ, केवल ट्रेडिंग वॉल्यूम के मामले में एथेरियम के यूनिस्वैप के पीछे।

जैसे, पैनकेक स्वैप स्पष्ट रूप से पारंपरिक बैंकिंग क्षेत्र की तुलना में एक आकर्षक निवेश अवसर है, केवल एक कैच को छोड़कर-स्थायी नुकसान. यदि आपके स्टेक किए गए टोकन की कीमत उस समय से बदल जाती है जब आप उन्हें सिरप पूल में लॉक करते हैं, तो आप हारने के लिए खड़े होते हैं। हालांकि, यदि मूल्य परिवर्तन बहुत गंभीर नहीं है, तो ट्रेडिंग शुल्क अभी भी इसकी भरपाई कर सकता है।

अंत में, पैनकेकस्वैप के पास लॉटरी के रूप में एक अतिरिक्त पेशकश है। केक टोकन के रूप में लॉटरी टिकट के बदले में, उपयोगकर्ता केक की एक बड़ी राशि जीतने के लिए खड़े होते हैं। विजेता के टिकट को ४०% पुरस्कार पूल जीतने के लिए छह नंबरों का मिलान करना होगा, प्रत्येक टिकट के पास पहले नंबर से मेल खाने के लिए १० में से १ मौका होगा।

अनुमानतः, कंपाउंडिंग टिकट तकनीक वाले केवल सबसे अनुशासित उपयोगकर्ता ही हारने वालों से अलग खड़े होंगे। यह बिना कहे चला जाता है कि नियमित उपज वाला किसान बनने से जोखिम बहुत कम होता है।

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